元旦假期刚过，习近平和李克强就开始忙着去外地调研了。前者去了重庆，后者去了太原。\\ 通常来说，观察一个领导人的思路，看他调研的路线就能管窥一二。而当调研这件事前后联系上时间、地点、新近发生的事件，就可以读出别样的意义。\\把重庆和山西放在一起，会看到非常有意思的画面。换言之，在供给侧改革这一议题中，重庆和山西，就是最典型的两个极端。\\看数据就非常明显。虽然现在不唯GDP论英雄，但GDP确实是衡量各地经济社会发展的比较重要的指标。2015年上半年，31个省市区中，重庆的增速最快，11%；山西则是倒数第二，2.7%，仅仅领先辽宁0.1个百分点。绝对数字似乎还不能完全反映情况。那就比较看吧——2012年，山西的GDP增速还是10.1%；2011年，则是13%；3年时间，数字则从8%、4.9%掉到了2.7%。而在从2002年起至今的十余年间，重庆的增速则一直维持在两位数。
在中国经济普遍困难的局势下，重庆却呈现出逆势上扬的局势。连续两年，重庆的GDP增速都已经领跑全国。换句话说，供给侧改革强调的“去产能、降库存、防风险”，哪儿做得最典型？重庆。\\ 经过习总书记的调研，重庆经济发展的模式能否在试点中全国推广？不是没有可能。要知道，在三中全会的宣讲团名单中，黄奇帆的名字就赫然在列。\\ 山西现在有多难？这么说吧，根据媒体日前的报道，在山西的119个县当中，有103个县财政困难发不开工资。财政部的数字则显示2015年上半年，山西9个市、86个县级财政出现负增长，50个县收入降幅达到20%。\\ 在煤炭的“黄金十年”里，煤海山西也迎来过快速的增长。但三年来，随着产能过剩、下游行业需求不足、进口加剧竞争等因素，山西煤炭的价格也一路走低。仅2015年前四个月，北方港口的煤炭平仓价格的跌幅就超过14%，跌破山西普通煤企盈亏平衡点以下水平。而在山西的产业结构中，2010年时，煤炭、焦化、冶金、电力、化工建材六大高耗能产业的消费量，就占到了全省工业消费量的90%以上，其单位产值能耗更是大大高于全国平均水平。
这也就是为什么李克强总理到山西后，选择在煤矿、钢铁厂、棚户区、双创基地进行调研的原因：前两者，属于典型的过剩产能待消化领域，让他说出“好产能要优胜劣汰”、市场出清的话；后两者，一个需要政府进行投入，产出有效供给；另一个，则希望以社会和民众的力量生产出创新的增长点。\\ 习近平调研重庆，除了肯定重庆的经济发展、考察重庆在供给侧方面已有的良好做法之外，还有一个重要原因：落地国家三大战略之一的“长江经济带”。
一带一路、京津冀、长江经济带，被视为是本届中央层面定下的三大区域发展战略。前两个，已经进入到了实质落实阶段，出台了相应的实施计划、规划纲要；长江经济带虽然名词也早已提出，相关的会议也大大小小开了多次，但始终没有上升到习李的高度予以落实。在“一带一路”的节点、长江中上游城市群建设、新型城镇化、土地流转等国家在推进的重点战略，重庆都是政策的交汇点。我们估计，大体的议题还是会围绕供给侧和长江经济带这两点来谈吧。至于你能看到多远的趋势，那就自己理解吧，也只能帮你到这里了。
【我们共同来展望2017年吧！】 近日，北京大学国家发展研究院院长姚洋在“学习型中国论坛”上发表演讲；从中央经济工作会议传递出来的消息，今年也是一个重要的调整之年。中央经济工作会议提出五大任务：去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。\\首先“去产能”，我们这些过剩产能的行业，比如说钢铁、水泥、煤炭都要去产能，与此相关的一些行业也要跟着收缩产能，国家已经确定了这样一个目标。\\第二是去库存，我们一线的房子在暴涨，特别是深圳房价暴涨，这事说明现在投资机会少了。大家有钱，中国人还是有钱，你要投资要到少数地方。李克强总理说要解决三个一亿人的住房问题，已经进城的一亿人，还有棚户区改造的一亿人，还有新进城一亿人的住房问题，这是一个绝佳的机会。\\第三个方面去杠杆，去杠杆不是说要把我们的M2降下来，M2降下来是不太可能，除非你央行大规模的收缩。去杠杆的意思就是要把我们在经济里面说白了就是三角债清理，任务非常艰巨，也会对我们企业产生很大的影响，大家要有心理准备。\\展望明年，恐怕也不会太好。我想现在经济下行，恐怕是三种原因叠加起来造成的：第一，经济危机之后，世界整个经济在收缩。世界贸易实际是在收缩的。中国也在跟着收缩，因为中国现在已经是世界上最大的贸易国。如果世界的贸易在收缩，中国的贸易也在收缩。这样造成了中国经济一个巨大的（转变）。\\第二，从内部来说，国家经济发展到今天，也面临一个结构转型。我们的工业化进行了二三十年，到2010年、2012年的时候，基本上达到了顶峰。经济学上的一条规律，当你工业化发展到顶峰之后，财力物力就会向着比较低的生产力部门转移。\\第三，最重要的一个，就是经济周期本身的规律，没有一个国家可以避免这个经济周期，只不过你的经济波动是可以大一点、小一点，中国的经济波动应该来说还是蛮剧烈的。\\ 过去的周期基本上是大口径，算起来是每七年一个周期，这样算从2012年开始，我们下次的这个周期才刚刚开始。所以2016年大家要准备过一个苦日子，可能会是这一轮经济调整最困难的一年。 \\利好消息就是后面两句话，降成本，会有一些结构性的减税。这次特别提出来要在我们的传统领域要进行减税，甚至要减增值税，这是一个利好消息。尽管具体的政策没有出来，但是方向已经确定。\\最后一个补短板，就是要把我们的一些供给侧的短板给补上。有些传统的供给还不够，我们要补齐短板。另外一个利好消息就是中央经济工作会议提出来要适度扩大财政赤字，这个是从来没有提出过来的。因为我们国家一直把财政赤字不超过GDP的2%作为一个关口。明年有可能会突破，突破是个利好消息，意味着政府会以更大的力度来促进投资，特别是地方政府的投资，对经济会是一个很大的利好消息。
再一个利好消息就是股市，上海的战略新兴板明年一定会开，新三板的转板规则可能会出来，对大家都是个利好消息。我希望注册制改革能够尽快的推出，否则又会像今年一样，本来是很好的一头慢牛最后变成一头疯牛，只有让市场变得更加深厚之后，才能让股市变成一头慢牛。\\在寒冬里面，做企业的第一要务是什么呢？保持你的现金流，你不要让你的现金流断掉，投资一定要谨慎，哪怕是明年的股市再出现很大的上升苗头，我也希望大家一定要保证自己的现金流。特别是中小企业，千万不要以为股市的钱好赚，我也赚一把。有现金有血才不会倒下。
第二步就是练内功，经济总是会回稳的。经济周期明年是最关键的一年，也是最底部的，经济可能会逐步回升，到了2017年是我们要开“十九大”。通常我们的政治周期，当你要开党代会的时候，经济都会往上走。预期到2017年，我们的经济要开始回暖。在回暖的时候如果大家没有准备好，就不可能赶上下一波风。就是练好内功，让我们的企业在下一阵风到来的时候，也站在风口上，那我们的事业就可以持续下去。
